Грузия выкупает еврооблигации на $500 млн и планирует новый выпуск на такую же сумм

Правительство Грузии инициировало процесс досрочного погашения еврооблигаций на сумму 500 млн долларов, выпущенных в 2021 году, срок погашения которых наступает в апреле этого года, а также размещение новых облигаций на сумму 500 млн долларов. Предложение уже направлено инвесторам, и окончательная процентная ставка по новым ценным бумагам будет определена в ближайшее время.

Согласно поданным документам, правительство планирует завершить погашение еврооблигаций со сроком погашения в апреле 2026 года до 28 января 2026 года.

Брокерские услуги по осуществлению новой эмиссии ценных бумаг грузинскому правительству предоставляют глобальные игроки Citigroup, J.P. Morgan, ICBC и Société Générale.

Пятилетние облигации Грузии на сумму 500 млн долларов, которые сейчас выкупаются, были оценены по ставке 2,75%, тогда как цена новых облигации в настоящее время находится в стадии определения и будет неизвестна до момента закрытия сделки. Однако ставка по новой облигации вряд ли будет ниже 3,82%, поскольку текущая ставка по 5-летним казначейским облигациям США составляет 3,82%. Разница с ставкой казначейских облигаций США называется спрэдом, и предварительно ожидается, что этот спрэд составит 1,5-2%. Поэтому ожидается, что Грузия разместит свои новые еврооблигации на сумму 500 млн долларов США в диапазоне от 5,3% до 5,9%.

Комментируя этот вопрос в ноябре 2025 года, министр финансов Лаша Хуцишвили заявил, что инвесторы проявляют большой интерес к облигациям, которые будут выпущены Грузией.

«У нас есть основания так говорить, исходя из отзывов и интереса со стороны инвесторов, а также многочисленных встреч, проводимых в отношении ценных бумаг Грузии. Основанием для этого является экономическая ситуация в Грузии и развитие, которое мы наблюдаем в стране, а также тот факт, что ценные бумаги будут выпущены по сниженной ставке с точки зрения риска. Ожидается, что спрос будет в два-три раза превышать объем ценных бумаг. Ставка не может быть такой же, как 4-5 лет назад. Однако ставка риска, которая добавляется к базовой ставке, будет значительно ниже, чем в 2021 году. «Вы можете подождать 3-4 месяца, и мы увидим эту цифру», — сказал Хуцишвили на пленарном заседании парламента, где обсуждался бюджет на 2026 год.